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PUBLICAÇÕES
 

ELABORAÇÃO DE PROJETOS - TEORIA & PRÁTICA

 

Este livro está subdivido em duas partes:

Parte I - São estudados os principais conceitos teóricos envolvidos na elaboração e avaliação de projetos de viabilidade econômico-financeira. Discute-se a interdependência entre os diversos aspectos de natureza econômico-financeira e contábil envolvidos no processo de elaboração de projetos.

Parte II - É comentada passo a passo a planilha PROFIN - Versão Treinamento, em Excel, com rotinas em VBA, com o objetivo de facilitar as tarefas de elaboração de projetos preliminares de viabilidade de investimentos. 

Todas as demonstrações financeiras projetadas são integradas, atendendo aos princípios contábeis geralmente aceitos. São consolidados os conceitos tratados na Parte 1, abordando-se aspectos eminentemente práticos inerentes à atividade do profissional que atue ou pretenda atuar na área de projetos.

 

SUMÁRIO

PARTE I - TEORIA

 

Introdução, 10

  1. CONCEITO DE PROJETO, 13

  • Etapas da elaboração de um projeto de investimentos, 13

  • O projeto de investimentos como um plano estratégico, 13

  • Conteúdo de um projeto de viabilidade econômico-financeira, 16

  • Análise de projetos, 18

  1. MERCADO, 21

  • Objetivo do estudo de mercado, 21

  • Identificação do produto, 22

  • Destino da produção, 23

  • Interdependência entre os diversos aspectos de um projeto, 24

  • Função demanda, 26

  • Elasticidade-preço da demanda, 27

    • Elasticidade no arco, 27

    • Elasticidade no ponto, 30

  • Elasticidade-renda da procura, 34

  • Função demanda e projeções de consumo, 36

  • Consumo potencial e consumo efetivo, 36

  • Consumo aparente e consumo real, 37

  • Demanda de bens de capital, 39

  • Demanda de bens intermediários, 41

  • Projeções de demanda, 41

    • Taxa aritmética de crescimento, 43

    • Taxa geométrica de crescimento, 45

    • Tendência histórica, 52

    • Regressão linear simples, 54

    • Estimativa da elasticidade-renda da demanda, 66

    • Incerteza nas projeções, 72

  • Exemplo de regressão linear simples, 96

  • Oferta, 104

    • Conceito, 104

    • Tipos de mercado, 106

    • Relevância dos tipos de mercado, 120

    • Aspectos práticos sobre as relações custo-volume-lucro, 120

    • Projeções da oferta, 127

  • Roteiro para estudo de um setor industrial, 136

  1. ASPECTOS CONTÁBEIS, 138

  • Relações entre as principais demonstrações financeiras, 138

  • Contabilização, 152

  • Projeções financeiras sem movimentação de estoques, 160

  • Obtenção de fluxos financeiros a partir de fluxos contábeis, 166

  1. MATEMÁTICA FINANCEIRA, 171

  • Juros simples e juros compostos, 171

  • Planos equivalentes, 173

  • Equivalência financeira, 175

  • Taxas de juros equivalentes, 176

  • Taxa de juros nominal e taxa de juros real, 177

  • Fatores financeiros em juros compostos, 178

    • Valor futuro, 178

    • Valor presente, 179

    • Valor futuro de uma série uniforme, 180

    • Fundo de amortização, 181

    • Recuperação do capital, 182

    • Valor presente de uma série uniforme, 183

    • Perpetuidades, 184

    • Valor presente de uma perpetuidade, em gradiente, 185

  • Sistema PRICE, 187

  • Sistema SAC, 189

  1. PARÂMETROS DE AVALIAÇÃO DE PROJETOS, 194

  • Payback clássico, 194

  • Payback atualizado, 195

  • Valor presente líquido, 196

  • Taxa interna de retorno, 199

  • Capacidade de pagamento, 202

  1. PONTO DE EQUILIBRIO E ALAVANCAGEM FINANCEIRA, 206

  • Pontos de equilíbrio, 206

    • Contábil, 207

    • Econômico, 210

    • De caixa ou financeiro, 209

  • Comportamento dos custos fixos e variáveis, 212

    • Efeito de aumento nos custos fixos sobre o ponto de equilíbrio, 215

    • Efeito de aumento nos custos variáveis sobre o ponto de equilíbrio, 215

  • Alavancagem financeira e endividamento, 216

    • Conceito, 216

    • Risco financeiro e rentabilidade do capital próprio, 216

    • Taxa interna de retorno e alavancagem financeira, 220

  1. LOCALIZAÇÃO, 226

  • Objetivo do estudo de localização,226

  • Macrolocalização, 228

    • Fatores determinantes das tarifas de fretes, 228

    • Custo médio unitário de transporte, por unidade de percurso, 231

    • Custos de transporte e mercados linearmente distribuídos, 232

    • Custo do frete e competitividade – modelo simplificado, 234

  • Exemplo numérico, 235

    • Fontes de suprimento e mercados consumidores, 235

    • Produção e distribuição dos produtos finais, 236

    • Coeficientes técnicos e consumo de matérias-primas, 236

    • Tarifas de transportes das matérias-primas, 237

    • Tarifas de transportes dos produtos finais, 238

    • Custo de transporte das matérias-primas, 239

    • Custo de transporte dos produtos finais, 240

    • Custo total de transporte, 243

  • Roteiro para o estudo da macrolocalização, 243

  • Microlocalização, 247

  1. TAMANHO, 250

  • Conceitos, 250

  • Tamanho sob o aspecto técnico, 251

  • Tamanho sob o aspecto econômico, 251

  • Custos de curto prazo e rendimentos decrescentes, 254

  • Custos de longo prazo e efeito escala, 255

  • Tamanho ótimo, 257

  • Critério de minimização do custo médio de longo prazo, 257

  • Critério de maximização do valor presente líquido, 259

  • Influência do mercado, 261

  • Evolução da demanda e tamanho atual do mercado, 261

  • Estrutura da oferta, 263

  • Influência da localização, 264

  • Influência da disponibilidade de recursos para investimentos, 264

  • Roteiro para estudo do tamanho, 265

  1. INVESTIMENTOS, 267

  • Conceitos de capital de giro e CCL, 267

  • Estimativa do capital de giro operacional, 273

    • Caixa operacional, 273

    • Estoques de matérias-primas, 273

    • Estoques de produtos em elaboração, 276

    • Estoques de produtos acabados, 278

    • Duplicatas a receber, 279

    • Créditos de fornecedores, 280

    • IPI e ICMS, salários e encargos, 281

  • Investimentos em ativos fixos, 281

    • Projeto técnico, 281

  1. FINANCIAMENTO DO PROJETO, 283

  • Objetivos do financiamento, 283

  • Quadro de fontes e usos de recursos, 285

    • Recursos de terceiros, 285

    • Custo nominal e custo efetivo, 285

    Taxa efetiva em termos nominais e em termos reais, 286

    • Custo real e variação cambial, 289

    • Taxa bruta de juros e taxa líquida de imposto de renda, 290

  • Fontes de empréstimos de longo prazo, 292

  • Fontes de empréstimos de curto prazo, 292

  • Recursos próprios, 294

    • Origens, 294

    • A depreciação e os lucros retidos, 296

    • Métodos de cálculo da depreciação, 298

        • A Linear, 298

        B Fundo de amortização, 299

  • Custo do capital próprio, 300

    A Aspectos contábeis: redução do imposto de renda, 300

    B Taxa de atratividade, 301

  • Seleção de projetos e custo marginal de capital, 303

  • Vantagens e desvantagens do endividamento, 305

 

PARTE II - PROJEÇÕES FINANCEIRAS, 306

  1. ENTRADA DE DADOS, 308

  • Informações gerais, 309

  • Produto final, 311

  • Projeção de vendas, 312

    Vendas e preços, 312

    Impostos indiretos, 313

  • Matérias-primas, 313

    Preços de aquisição, 314

    Créditos tributários, 314

    Compensação de impostos indiretos, 314

  • Coeficientes técnicos de produção, 315

  • Mão-de-obra administrativa, 316

  • Mão-de-obra comercial, 317

  • Mão-de-obra industrial, 318

  • Custo total com mão-de-obra, 319

  • Consumo de combustíveis, 320

  • Energia elétrica, 321

  • Prazos médios, 322

     De recebimento, 322

     De pagamentos, 323

     De estocagem de produtos acabados, 323

     De estocagem de matérias-primas, 325

  • Custos de produção, 236

  • Demonstração de resultados, 327

    • Despesas comerciais variáveis, 328

    • Despesas administrativas fixas, 328

    • Vendas incobráveis, 329

    • Fretes sobre vendas ao mercado interno, 330

    • Fretes marítimos, 330

    • Despesas com exportação, 331

    • Publicidade, 331

    • Comissões sobre vendas no mercado interno, 331

    • Comissões de agentes, 331

    • Outras despesas financeiras, 331

    • Receitas financeiras, 332

    • Juros sobre o capital próprio, 333

    • Imposto de renda, 333

    • Reserva legal, 333

    • Dividendos a pagar, 334

  • Balanços patrimoniais, 334

    ARLP – outros contas, 335

    Capital integralizado, 335

    Investimentos, 336

    • Ativos imobilizados, 336

    • Gastos de implantação, 337

  • Empréstimos e financiamentos a longo prazo, 338

    • Liberações de recursos, 338

    • Sistemas de amortização, 339

    • Taxa de juros, 339

    • Carência, 339

    • Outros encargos financeiros, 340

    • Transporte de valores, 340

    • Validação de valores, 340

  • Fluxo de caixa monetário, 341

  • Análise de sensibilidade, 342

    • Efeitos sobre a demonstração de lucros e perdas, 343

    • Efeitos sobre o fluxo de caixa, 343

  1. PROJEÇÕES FINANCEIRAS – INFORMAÇÕES GERADAS, 344

  • Balanços, 346

    Ativo, 346

    Passivo, 346

  • Demonstração de resultados, 347

    Projeções de vendas, 348

    Custo do produto fabricado, 349

  • Demonstração de origens e aplicações de recursos, 351

  • Fluxo de caixa monetário, 352

  • Fluxo de caixa operacional e financeiro, 353

  • Fluxo de caixa operacional bruto, 355

    Investimento bruto, 355

    Fluxo de caixa operacional líquido, 355

  • Fluxo financeiro, 356

  • Rentabilidade do projeto e custo de capital, 357

    TIR e VPL , 357

    Calculo do lucro tributável ajustado, 358

    Compensação de prejuízos, 358

    Valor residual do investimento, 359

    Custo médio de capital , 360

    VPL – critério do Excel, 361

  • Capacidade de pagamento e índices de cobertura dos empréstimos, 362

  • Índices financeiros, com base nos balanços projetados, 362

 

BIBLIOGRAFIA, 364

 

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